Door de ongekende economische onrust en wijzigingen in regelgeving, hebben veel vermogensbeheerders de laatste jaren weinig tijd kunnen besteden aan hun toekomst. Zij krijgen echter niet alleen te maken met een klant die steeds veeleisender is, maar ook in toenemende mate met demografische veranderingen en technologische vooruitgang. Dit heeft een effect op zowel verdien- als operating-modellen. Assetmanagers moeten zich nu op deze onzekere toekomst gaan voorbereiden. Dat blijkt uit onderzoek van PwC.
PwC heeft meer dan twee jaar onderzoek gedaan naar de belangrijkste trends die wereldwijd van invloed zijn op vermogensbeheerders. In ‘Asset Management 2020: A Brave New World’ schetst PwC onder andere zes gamechangers waar assetmanagers de komende jaren rekening mee moeten houden. Zo zullen vermogensbeheerders een steeds belangrijkere positie verwerven naast banken en verzekeraars en zelfs functies van hen overnemen. Tegelijkertijd neemt de druk op de sector toe, door onder andere dalende marges, veeleisende klanten die mobieler worden en nog steeds toenemende regelgeving.
Toename ‘Assets under Management’
‘We voorzien een enorme toename van Assets under Management (AuM) en een verschuiving naar alternatieve beleggingen’, vertelt Frank van Groenestein (foto), leadpartner van de assetmanagement-praktijk bij PwC. ‘De AuM neemt de komende jaren wereldwijd toe, maar we zien daarbij wel een verschuiving naar de markten in Zuid-Amerika, Azië, Afrika en het Midden-Oosten (SAAME). Vooral staatfondsen en het Mass Affluent-segment zorgen voor de groei. In Europa en dus ook Nederland zal de stijging het minst hard gaan, maar Europa blijft wel de tweede regio, gemeten naar AuM.’
Consolidatieslag
Volgens Van Groenestein zal zich in de Nederlandse sector een consolidatieslag voordoen. Vermogensbeheerders vertrekken of naar het buitenland of moeten zwaar investeren in technologie om te overleven. ‘De trek naar het buitenland is nu al zichtbaar en het is de vraag of er in Nederland nog een wezenlijke assetmanagementsector bestaat in 2020. Dat klinkt onheilspellend, maar uit ons onderzoek blijkt dat dat in slechts enkele jaren realiteit kan zijn.’
Onmisbaar blijven
‘Nederlandse vermogensbeheerders moeten daarom nu hun toekomstige rol in de keten bepalen. Hoe blijven zij onmisbaar? Wat wordt hun verdienmodel? Hoe richten zij hun organisaties in?’, vult Arthur Kilian, verantwoordelijk voor Asset Management Advisory binnen PwC, aan. ‘Om hun bestaansrecht ook in 2020 te behouden, moeten assetmanagers hun klanten centraal stellen, hun behoefte begrijpen en keuzes maken in de aan te bieden investmentstrategieën. De afstemming van de klantbehoefte en het productenpallet zal in belangrijke mate het succes bepalen. Alleen dan kunnen zij de maatoplossingen bieden waar hun klanten steeds meer naar op zoek zijn. Dat geldt in het bijzonder voor de stijgende vraag naar alternatives.’
Nieuwe technologieën inzetten
Daarnaast wordt het inzetten van nieuwe technologieën volgens Kilian een topprioriteit: ‘Het slimmer inzetten van huidige systemen, beter organiseren van data-management en handiger inrichten van rapportagestructuren, zal steeds belangrijker worden bij het voldoen aan regelgeving, simplificeren van de organisaties en het verlagen van de kosten. Dat geldt voor alle asset managers en in het bijzonder voor aanbieders van ETF’s of andere passieve producten.’
nl
